同样降息1个百分点，为什么成长股估值弹性更大？

2021-07-01 · 短视频 · 02:36

录于2021年7月，不构成投资建议。片段把估值分母拆为利率、风险溢价与长期增长：成长公司的长期增长假设更高，净贴现率更小，因此同样下降1个百分点的利率，会对其估值倍数产生更大比例影响。字幕中的倍数只是建立在“其他因素不变”上的简化演算，且口述数值前后略有出入；重点应放在久期机制，不能解读成“降息就该买成长股”。