# 文集方法论来源地图（V4.0）

本文件说明 Skill 中主要研究方法从哪些 V4 文章提取或归纳。文章 ID 均为 V4 原生 ID；这是知识库整理层的来源地图，不是作者本人命名的框架。使用时仍应打开原文核对上下文。

| 方法/模块 | V4 核心文章 | 主要支持内容 | 使用提醒 |
|---|---|---|---|
| 可证伪、因果与经验检验 | V4-015《光线是可以弯曲的》 | 命题可证伪、相关与因果的困难、从理论推出可观察预测 | 不把“可证伪”简化成机械阈值 |
| 逻辑、数据与研究谦逊 | V4-003《关于逻辑、经济、政策、市场等》；V4-018《经济数据背后的逻辑》；V4-019《市场预测的可能与不可能》 | 用统一逻辑追踪数据、异常事实、预测边界与随机性 | 不能借不确定性回避判断 |
| 预测评价与左/右侧 | V4-001《“远见杯”排名之我见》；V4-071《向死而生》 | 预测误差、均值回归、左侧判断与确认 | 左侧判断必须配证伪和风险预算 |
| 广谱观察与横断面识别 | V4-013《一块金币引发的思考》；V4-039《观察一季度经济数据的三个维度》；V4-126《观察经济结构变化的三个维度》 | 从多指标、多主体和多资产中寻找共同结构 | 广谱不等于数据堆砌 |
| 排他性证据与反向事实 | V4-015；V4-018；V4-150《贸易失衡的趋势性与周期性分析》 | 比较竞争性解释，寻找不相容预测、反例和时序证据 | 支持主假说不等于排除其他解释 |
| 价格—数量与供需识别 | V4-024《产出缺口与通货膨胀》；V4-025《通货膨胀的理解框架》；V4-061《供应受限量跌价升》；V4-123《工业品价格的“蜜月期”》 | 用量价组合区分需求扩张、供给收缩、库存与成本 | 需要控制基数和库存 |
| 名义—实际拆分 | V4-028《中国的通货膨胀与货币供应》；V4-118《奋楫逐浪天地宽》；V4-150 | 区分名义金额、实际数量、贸易条件和价格因素 | 不把名义增速直接当真实活动 |
| 存量—流量与会计闭合 | V4-075《债务危机有多远？》；V4-090《中国企业资产负债率趋势下降》；V4-109《地方政府和少数国企是杠杆关键》 | 债务存量、融资流量、现金流和部门会计关系 | 置换、续作和新增融资必须分开 |
| 潜在增长与资本回报 | V4-014《三十年未有之变局》；V4-038《知止不殆》；V4-066《走向2035的中国经济》 | 劳动力、资本、生产率、发展阶段与长期增长中枢 | 参数具有时代性，不能机械沿用 |
| 产出缺口与通胀机制 | V4-024；V4-025；V4-028；V4-040《关于中国通胀形成机制的几点观察》 | 需求、货币、供给、食品属性、工资与价格传导 | 需用当前结构重新检验 |
| 国际收支与产能周期 | V4-135《一个基于国际收支变化的分析框架》；V4-136《总供求平衡与国际收支波动》；V4-150 | 国内外需求、供给、顺差、汇率与产能调整 | 顺差扩大不自动等于竞争力或本币升值 |
| 资产重估与配置 | V4-070《资产配置优化》；V4-072《货币政策扩张与资产价格重估》；V4-079《见龙在田》 | 现金需求、资金供求、利率、风险溢价和资产配置 | 需叠加当前估值、仓位和制度环境 |
| 广谱利率与流动性 | V4-013；V4-045《内需显著下降，流动性趋近拐点》；V4-074《货币市场利率飙升》；V4-087《影子银行体系》 | 不能只看货币数量或单一政策利率，要看不同融资市场和主体 | 政策利率与实体融资条件可能背离 |
| 制度细节与市场稳定 | V4-049《IPO注册制和利率市场化改革的代价》；V4-051《小制度 大问题》；V4-082—084、098 股灾讨论 | 微观制度、杠杆、筹码、交易规则和监管协调 | 制度分析需以当下规则为准 |
| 债务、影子银行与清偿力 | V4-075；V4-087；V4-088《金融机构到了河那边》；V4-092《去杠杆之争》 | 杠杆、期限错配、表内外迁移、流动性和清偿力风险 | 区分总杠杆、部门杠杆和债务用途 |
| 房地产城市横断面 | V4-103《房地产市场向何处去？》；V4-105—108 城市化、房价和库存系列；V4-114、116、118 | 城市、人口、土地、库存、量价、租金与房企资产负债表 | 销售底、价格底、投资底和信用底分开 |
| 产业与产能横断面 | V4-123；V4-126；V4-127《走进新时代》；V4-133《产能过剩问题观察》 | 行业、所有制、产量、价格、利润和产能利用率 | 量价关系可能受库存和外需共同影响 |
| 全球化与贸易摩擦 | V4-020《中美贸易摩擦深处的忧虑》；V4-139；V4-140；V4-148；V4-150 | 中美关系、全球治理、制造业竞争、贸易和企业出海 | 地缘与政策事实必须当前更新 |
| 疫情、疤痕与政策应对 | V4-064《救济政策比刺激政策更紧迫》；V4-157《经济恢复现分化》；V4-159《疫情下经济恢复的特征事实》；V4-160《定向补贴》 | 不同群体、行业和资产负债表的冲击与修复 | 总量恢复可能掩盖结构性损伤 |

## 对“广谱观察”的文集支撑

建议优先阅读：

- V4-013：跨资产和广谱金融观察；
- V4-018：围绕竞争解释组织多组数据；
- V4-039：从多个维度观察同一轮经济恢复；
- V4-105—108：城市、库存、人口、土地和量价横断面；
- V4-126：经济结构的多维观察；
- V4-133：行业和国际历史横断面；
- V4-150：贸易、汇率、价格、需求与竞争力的联合观察；
- V4-159：疫情恢复中的主体和需求分化。

## 对“排他性证据”的文集支撑

建议优先阅读：

- V4-015：可证伪命题和排他性预测的认识论基础；
- V4-024、025、028：用理论关系、时序和产品属性区分通胀机制；
- V4-018：逐项排查内需、外需、供给和汇率解释；
- V4-061：量跌价升对供给约束的识别；
- V4-074：通过不同金融市场和主体反应识别流动性冲击；
- V4-092：区分不同去杠杆机制；
- V4-150：利用疫情消退后的反例、汇率和物价等不相容事实降低竞争假说权重。

## Skill 中的执行化增强

以下内容用于提高 AI 投研可执行性，并非作者原话：

- GAOBO 主流程；
- `[文集依据]/[当下事实]/[推断]/[情景]` 标签；
- 广谱观察矩阵、排他性证据矩阵和独立证据簇；
- 主导因子六维评分；
- 事实—共识—价格—仓位；
- 政策有效性评分、事件窗口、情景概率和风险预算；
- RAG 切片、旧 ID 迁移和质量评测。
